市场饱和 洗牌加剧 手机产业“寒冬”来袭

行业洗牌加快

市场调研公司Counterpoint Research近日发布的报告显示，全球智能手机市场已经饱和，且产品创新难以推动增长，预计2018年至2021年全球智能手机市场年复合增长率仅为1%至2%。

某大型券商电子行业分析师孙明（化名）中国证券报记者表示，目前智能手机渗透率高、换机周期拉长。5G手机明年试商用，到2020年才可能规模商用，预计明年国内智能手机销量难见起色，大概率延续今年的趋势。

据中国信通院数据显示，今年前11个月，排名前十的厂商合计出货量份额达到92.8%，较上年同期提高7.7个百分点。“市场集中度将进一步提高。”孙明指出，“智能手机行业处于洗牌期，大型以及技术壁垒较高的公司发展机会多些，一些小公司难以翻身。”

“手机行业进入洗牌。”深圳一家手机厂商高管李波（化名）对中国证券报记者表示，从目前情况看，国内厂商中华为、OPPO、vivo和小米几家独大，其他品牌市场份额很低。

“我们的感受不一样，（出货量）供不应求。”国内某知名手机ODM厂商管理层人士李明（化名）对中国证券报记者说，“华为销量在增长、小米在增长、OPPO和vivo也赚了不少钱。我们的营收也在增长。有些供应商、有些品牌的（业绩）下滑。这些公司竞争中比较被动，面临淘汰，就是洗牌。”李明同时指出，“五六年前，手机行业大概有四五百家ODM公司，现在好的ODM公司仅剩几家。消费者需求在提升，品质要求更高。有些ODM公司跟不上节奏，只能做低端产品，慢慢就会被淘汰。”

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冰火两重天

中国证券报记者采访了解到，一些上市公司受到手机出货量下滑的影响。

“今年行情出现变化，公司经营不是很好。今年以来，对结构件业务进行了压缩。”广东一家智能手机供应链公司相关人士对中国证券报记者表示，“现在处于4G到5G的过渡阶段，但5G（手机）没有完全定型，新机型不可能这么快上市，客户不会大量备货。”

某知名手机供应链上市公司证代李凯（化名）对中国证券报记者表示，智能手机出货量下滑，公司未能幸免，今年业绩受到了影响。

“目前不招工了。一般上半年属于淡季，明年上半年状况可能不会变好，下半年情况还不太好判断。”李凯说，从功能机到智能机的换代，是行业增长最快时期。现在是存量更新换代，没有太多增量。

孙明指出，“手机供应链公司的业绩出现分化。手机行业下行，但有些供应链公司逆势增长。终端客户集中度更高，这些公司市场份额也在提升。在今年资金偏紧的情况下，一些小型供应商现金流更紧张，企业运营困难。”

“供应链格局不断分化，集中度越来越高，头部供应商份额提升。未来每个细分领域可能只剩下两到三家龙头模组厂商。”孙明认为，供应商要从三个方面应对行业变化。加强研发投入，技术跟上终端机发展趋势，向产业链上游高价值核心零部件延伸；提高精密制造能力和制造效率；找到对冲人力成本上升的方法。

李明表示，“两极分化并不能说行业不行了。随着整个手机产业的高速发展，品质和档次跟不上慢慢就会掉队。头部企业会发展越来越好。过去几年，公司营收、出货量都在提升。原来我们只有国内几个客户，现在客户遍及全球。”

“现在处于订单饱和状态。很多公司找我们做ODM，但没有多余能力了。”李明表示，公司一个研发中心去年才1400-1500人，今年超过了2000人。

联讯证券研报指出，创新是智能手机产业链价值成长的主要驱动力。掌握相关创新技术的公司有望持续增长。中国终端品牌厂商和上游供应商实力持续增长，行业将强者恒强。领先模组厂商向平台化发展，为客户提供多种零组件，品类增多份额提升。

瞄准5G市场

根据IDC的统计数据，2018年第三季度，全球市场和中国市场Top5品牌厂商的市占率分别为66.2%和87.7%。

孙明对中国证券报记者表示，头部手机厂商对于5G手机均有技术储备和布局，三星、华为、小米、OPPO和Vivo明年将推出5G手机。5G时代，这些手机厂商领先优势将延续。

OPPO副总裁沈义人指出：“在产业链伙伴的通力合作下，丰富的5G应用场景和5G杀手级应用将在2020年后诞生”。据OPPO方面介绍，明年OPPO预计研发投入100亿元，聚焦5G、AI等前沿科技的探索和多智能终端的研发。

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市场调研公司Counterpoint Research报告显示，5G智能手机将在2019年进入初步商业化阶段，2021年全球5G智能手机出货量将达到1.1亿部。

“5G可能对整个产业生态带来巨大冲击，技术创新跟不上的供应链公司会受到很大冲击。手机品牌市场可能发生震荡。如果客户单一，客户受到冲击供应链受到的影响大。”李明说。

“短期阵痛难以避免。”李凯说，“2019年行业可能不太乐观，但供应商应该提前做好5G布局。”

陈芳对中国证券报记者说，作为销售商，也在考虑未来的发展方向。但毕竟做了20多年，还没有打算转行。

“现在进入后手机时代，销售热潮已经过去，销售商要做好转型，不论线上还是线下。”渠道商迪信通集团总裁金鑫对中国证券报记者表示，在市场饱和的情况下，驱动力主要来自换机市场。后手机时代更讲究品质和服务。